信用违约掉期（CDS）是一种金融衍生产品，用于转移和分散信用风险。以下是CDS的基本信息：
定义：CDS是一种场外交易（OTC）的金融合约，允许债权人将债务风险出售给另一方，即CDS的买方。
功能：CDS可以被视为一种金融资产的违约保险。如果债务方发生违约，如破产或无法按时支付利息，CDS的卖方需向买方支付相应的损失赔偿。
交易双方：
买方：购买CDS的一方，在债务方违约时从卖方那里获得赔偿。
卖方：出售CDS的一方，在债务方未违约时从买方那里收取定期支付的保费。
计算方式：CDS的价格通常以基点表示，1个基点代表每年1000美元。
风险与监管：CDS市场存在重大的制度性缺陷，因为它完全是柜台交易，没有政府监管，这可能导致系统性风险。
市场影响：CDS市场在金融危机前广泛交易，投资者可以通过买卖CDS合约获取价差收益。
需要注意的是，CDS市场对于持有金融资产方来说，是一个重要的风险管理工具，有助于资金的流动和经济发展。然而，由于其复杂性和缺乏透明度，CDS市场也引发了监管和道德风险的担忧